第五套人民幣展望
序
如果推選2019年關(guān)鍵詞，“數(shù)字貨幣”無(wú)疑會(huì)名列前茅。而在“數(shù)字貨幣”范疇中，主權(quán)數(shù)字貨幣，或者經(jīng)由央行所發(fā)行的“數(shù)字貨幣”，正在為愈來(lái)愈多的政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和民眾所關(guān)注。在中國(guó)，“央行數(shù)字貨幣”尤其引人注目，一度達(dá)到呼之欲出的境地。正是在這樣的背景下，零壹財(cái)經(jīng)、零壹智庫(kù)和數(shù)字資產(chǎn)研究院推出《人民幣3.0：中國(guó)央行數(shù)字貨幣：運(yùn)行框架與技術(shù)解析》。在最近關(guān)于“中國(guó)央行數(shù)字貨幣”的眾多說(shuō)法和文字中，這篇文章對(duì)“中國(guó)央行數(shù)字貨幣”的描述和解讀最為系統(tǒng)和全面。其中，最值得肯定的是如下幾個(gè)方面：
如何定義法定數(shù)字貨幣?文章依據(jù)國(guó)際清算銀行關(guān)于中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)報(bào)告，在定義法定數(shù)字貨幣為中央銀行貨幣的數(shù)字形式的基礎(chǔ)上，進(jìn)而提出：“法定數(shù)字貨幣是法定貨幣在數(shù)字世界的延伸和表現(xiàn)，是一種新的貨幣形態(tài)”。“法定數(shù)字貨幣是由法幣的數(shù)字化形式，是基于國(guó)家信用且一般由一國(guó)央行直接發(fā)行的數(shù)字貨幣”。特別是，文章補(bǔ)充說(shuō)：“法定數(shù)字貨幣不一定基于區(qū)塊鏈發(fā)行，也可以基于傳統(tǒng)中央銀行集中式賬戶(hù)體系發(fā)行”。這樣的定義是符合迄今為止關(guān)于“法定數(shù)字貨幣”的理論探討和實(shí)際演進(jìn)的。
如何解釋人民幣的3.0 ?人民幣1.0是指人民幣以紙幣作為主要形態(tài)， “從1948年12月1日的第一套人民幣，到2019年8月30日的第五套人民幣新版，人民幣作為中國(guó)通行流通的法定貨幣已經(jīng)歷經(jīng)71年”。至今1.0時(shí)代并沒(méi)有完結(jié)。但是，人民幣2.0時(shí)代已經(jīng)悄然開(kāi)始，其標(biāo)志是人民幣走向電子化，即在銀行等金融體系內(nèi)的現(xiàn)金和存款早已通過(guò)電子化系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，流通中的現(xiàn)鈔比重逐漸降低，支付寶、微信支付等移動(dòng)支付成為民眾主要支付工具。中國(guó)無(wú)疑是世界最接近無(wú)現(xiàn)金，邁向 “無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”的大國(guó)。而人民幣3.0則是指人民幣的數(shù)字化，即中國(guó)央行貨幣數(shù)字化。中國(guó)央行數(shù)字貨幣的英文簡(jiǎn)稱(chēng)為“DC/EP”。其中，“DC”是“Digital Currency(數(shù)字貨幣)”的縮寫(xiě)，“EP”是“Electronic Payment(電子支付)”的縮寫(xiě)，主要功能就是作為電子支付手段。這就澄清了人民幣2.0和3.0的關(guān)系。幫助人們區(qū)分法定數(shù)字貨幣與支付寶、微信、PayPal等移動(dòng)支付的不同性質(zhì)。當(dāng)然，在人民幣未來(lái)的演進(jìn)中，其1.0、2.0和3.0的將存在較長(zhǎng)的相互交叉和并存的過(guò)程。
如何認(rèn)知中國(guó)央行數(shù)字貨幣的本質(zhì)?文章提出：“中國(guó)央行數(shù)字貨幣是由中國(guó)央行發(fā)行的法定貨幣，是中央銀行的負(fù)債，由中央銀行進(jìn)行信用擔(dān)保，具有無(wú)限法償性(即不能拒絕接受央行數(shù)字貨幣)，是現(xiàn)有貨幣體系的有效補(bǔ)充”。所以，中國(guó)央行數(shù)字貨幣與Libra有著本質(zhì)區(qū)別，Libra是由Facebook領(lǐng)銜的Libra協(xié)會(huì)準(zhǔn)備發(fā)行的一種尚未得到監(jiān)管許可的數(shù)字貨幣，在很大程度上將沖擊和擠占現(xiàn)有各國(guó)法定貨幣的使用空間。
如何理解中國(guó)央行數(shù)字貨幣的運(yùn)行結(jié)構(gòu)?中國(guó)央行數(shù)字貨幣的投放模式稱(chēng)之為“雙層運(yùn)營(yíng)”結(jié)構(gòu)。所謂的雙層運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)，即上層是央行對(duì)商業(yè)銀行，下層是商業(yè)銀行對(duì)公眾。央行按照100%準(zhǔn)備金制將央行數(shù)字貨幣兌換給商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行或商業(yè)機(jī)構(gòu)將數(shù)字貨幣兌換給公眾?！半p層運(yùn)行”結(jié)構(gòu)，相比較由央行直接向公眾發(fā)行和承兌數(shù)字貨幣的“單層運(yùn)行“結(jié)構(gòu)，可以避免央行在人才、資源和運(yùn)營(yíng)工作等方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步說(shuō)，央行雖然在頂層技術(shù)上有相當(dāng)優(yōu)勢(shì)和積累，而商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展出了比較成熟的IT技術(shù)設(shè)施、服務(wù)體系、相關(guān)人才儲(chǔ)備和經(jīng)驗(yàn)，所以“雙層運(yùn)營(yíng)”結(jié)構(gòu)可以形成央行和商業(yè)銀行之間互補(bǔ)，刺激各商業(yè)銀行在央行預(yù)設(shè)的軌道上進(jìn)行充分競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)新型金融生態(tài)的形成與發(fā)育。
如何分類(lèi)中國(guó)央行數(shù)字貨幣的基本功能?(1)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行;(2)法定數(shù)字貨幣的流通;(3)法定數(shù)字貨幣的管理;(4)法定數(shù)字貨幣的回籠;(5)法定數(shù)字貨幣用于投融資;(5)法定數(shù)字貨幣用于銀行間結(jié)算。上述功能的實(shí)現(xiàn)，都要涉及數(shù)字貨幣與M0、M1和M2的關(guān)系。根據(jù)中國(guó)央行所公開(kāi)的資料，即將推出的數(shù)字貨幣重點(diǎn)替代M0而非M1和M2，簡(jiǎn)單而言就是實(shí)現(xiàn)紙鈔數(shù)字化。其理由是，在中國(guó)當(dāng)前貨幣體系中，基于商業(yè)銀行賬戶(hù)體系的M1和M2已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了電子化和數(shù)字化，所以短時(shí)間內(nèi)沒(méi)必要使用另一種技術(shù)對(duì)其進(jìn)行再一次的數(shù)字化改造。
如何判斷中國(guó)央行數(shù)字貨幣技術(shù)水平。與世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家比較，支持中國(guó)央行數(shù)字貨幣的技術(shù)體系是具有諸多優(yōu)勢(shì)的。首先是原創(chuàng)性的相關(guān)技術(shù)?！巴ㄟ^(guò)梳理與法定數(shù)字貨幣相關(guān)的專(zhuān)利信息，截至2019年9月，我們找到了央行4家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的共84條專(zhuān)利。這4家機(jī)構(gòu)分別為中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所(52項(xiàng)專(zhuān)利信息)、中國(guó)人民銀行印制科學(xué)技術(shù)研究所(22項(xiàng)專(zhuān)利信息)、中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司杭州區(qū)塊鏈技術(shù)研究院(6項(xiàng)專(zhuān)利信息)以及中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司北京智能卡技術(shù)研究院(4項(xiàng)專(zhuān)利信息)”。其次，中國(guó)大學(xué)和研究機(jī)構(gòu)對(duì)于基礎(chǔ)科學(xué)的進(jìn)展。此外，中國(guó)具有吸納國(guó)際數(shù)字貨幣技術(shù)成果的能力。尤其要贊賞的是，本文相當(dāng)深入的探討和分析了“央行數(shù)字貨幣錢(qián)包/芯片卡”的特征，這恰恰是央行數(shù)字貨幣的核心技術(shù)所在。
還值得注意的是，此文還回顧和比較了世界各國(guó)對(duì)央行數(shù)字貨幣的立場(chǎng)和態(tài)度，以及實(shí)踐央行數(shù)字貨幣的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)?！皳?jù)零壹智庫(kù)對(duì)29個(gè)國(guó)家央行對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度及現(xiàn)狀的最新統(tǒng)計(jì)，有6家央行已發(fā)行數(shù)字貨幣，8家計(jì)劃推出，9家處于研究中，2家暫不考慮，3家明確反對(duì)央行數(shù)字貨幣”。無(wú)論如何，時(shí)至今日，不僅數(shù)字貨幣，作為“是以數(shù)字形式存在并基于網(wǎng)絡(luò)記錄價(jià)值歸屬和實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移的貨幣”，已經(jīng)成為世界性新潮流，而且，會(huì)有更多的國(guó)家將央行的法定數(shù)字貨幣提到議事日程。中國(guó)已經(jīng)有了至少五年的設(shè)計(jì)和試驗(yàn)歷史，已經(jīng)具備了“先發(fā)優(yōu)勢(shì)”。
當(dāng)然，零壹財(cái)經(jīng)和零壹智庫(kù)所撰寫(xiě)《人民幣3.0：中國(guó)央行數(shù)字貨幣：運(yùn)行框架與技術(shù)解析》，還有一些局限性和欠缺，主要是：(1)對(duì)中國(guó)央行數(shù)字貨幣的技術(shù)基礎(chǔ)發(fā)掘不足;(2)沒(méi)有探討中國(guó)央行數(shù)字貨幣在國(guó)內(nèi)實(shí)施所需要的歷史和制度前提，以及實(shí)施之后所面臨的風(fēng)險(xiǎn);(3)推斷世界對(duì)中國(guó)央行數(shù)字貨幣實(shí)施的可能反應(yīng)和對(duì)策。
最后，需要肯定文章中的這句話(huà)：“貨幣形態(tài)不斷在變化中發(fā)展”。貨幣數(shù)字化，尤其是央行法定數(shù)字貨幣，都將推動(dòng)人類(lèi)貨幣形態(tài)的加速改變和發(fā)展。
朱嘉明
2019年10月23日
摘要
中國(guó)央行數(shù)字貨幣的基本框架：
1. 是中央銀行的負(fù)債，由中央銀行進(jìn)行信用擔(dān)保，具有無(wú)限法償性(即不能拒絕接受央行數(shù)字貨幣)，是現(xiàn)有貨幣體系的有效補(bǔ)充。
2. 央行數(shù)字貨幣的投放模式為“雙層運(yùn)營(yíng)體系”：上層是央行對(duì)商業(yè)銀行，下層是商業(yè)銀行對(duì)公眾。央行按照100%準(zhǔn)備金制將央行數(shù)字貨幣兌換給商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行或商業(yè)機(jī)構(gòu)將數(shù)字貨幣兌換給公眾。
中國(guó)央行數(shù)字貨幣的技術(shù)準(zhǔn)備：
央行4家機(jī)構(gòu)共申請(qǐng)了84條與數(shù)字貨幣相關(guān)的專(zhuān)利(截至2019年9月)，最早的專(zhuān)利申請(qǐng)始于2016年。中國(guó)央行在法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域的研發(fā)工作進(jìn)行了有前瞻性的布局且研發(fā)時(shí)間跨度較長(zhǎng)，已經(jīng)為中國(guó)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行做了充分準(zhǔn)備工作。
其他國(guó)家的央行數(shù)字貨幣實(shí)驗(yàn)：
零壹智庫(kù)對(duì)29個(gè)國(guó)家央行對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度及現(xiàn)狀的最新統(tǒng)計(jì)(截至2019年9月)，有6家央行已發(fā)行數(shù)字貨幣，8家計(jì)劃推出，9家處于研究中，2家暫不考慮，3家明確反對(duì)央行數(shù)字貨幣。各國(guó)央行研究探索數(shù)字貨幣的直接動(dòng)機(jī)包括減少對(duì)美元的依賴(lài)、抵制美國(guó)經(jīng)濟(jì)制裁以維護(hù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)，或者追求金融科技發(fā)展，改善現(xiàn)有體系以及維護(hù)現(xiàn)有貨幣體系的穩(wěn)定。
2019年6月，由Facebook主導(dǎo)的加密貨幣項(xiàng)目Libra發(fā)布白皮書(shū)，宣稱(chēng)要建立一套簡(jiǎn)單的全球貨幣和金融基礎(chǔ)設(shè)施，為數(shù)十億人服務(wù)。橫空出世的Libra，被很多人視為是對(duì)現(xiàn)有金融和貨幣體系的顛覆性力量。
在那之后，全球央行開(kāi)始密集釋放研發(fā)數(shù)字貨幣的信號(hào)，中國(guó)也不例外。2019年8月2日，中國(guó)人民銀行(下稱(chēng)“央行”)在2019年下半年工作電視會(huì)議上表示將加快推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的研發(fā)步伐。8月10日，央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春在中國(guó)金融四十人伊春論壇上表示，“央行數(shù)字貨幣可以說(shuō)是呼之欲出了”。
8月18日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于支持深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見(jiàn)，提到支持在深圳開(kāi)展數(shù)字貨幣研究等創(chuàng)新應(yīng)用。
9月24日，在慶祝中華人民共和國(guó)成立70周年系列新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，央行數(shù)字貨幣推出目前沒(méi)有時(shí)間表，還會(huì)有一系列的研究、測(cè)試、試點(diǎn)、評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)防范流程需要進(jìn)行。
央行數(shù)字貨幣的定位是部分替代M0，即人民幣紙鈔的數(shù)字化替代。但在呼之欲出的今天，央行數(shù)字貨幣到底是什么?長(zhǎng)什么樣?怎么發(fā)行?在移動(dòng)支付如此發(fā)達(dá)的今天，為什么還要發(fā)行數(shù)字貨幣?對(duì)大多數(shù)人而言，這一系列看似簡(jiǎn)單的問(wèn)題都未曾得到全面細(xì)致的解答。
本報(bào)告從數(shù)字貨幣界定和人民幣發(fā)展歷程出發(fā)，全面介紹了央行數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀，并通過(guò)對(duì)截至2019年9月央行及其下屬機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的84項(xiàng)涉及央行數(shù)字貨幣的專(zhuān)利進(jìn)行歸納分析，以期從數(shù)字貨幣發(fā)行、流通、管理、回籠、投融資等全流程揭開(kāi)中國(guó)央行數(shù)字貨幣的神秘面紗，讓更多人看到央行數(shù)字貨幣的真實(shí)模樣。報(bào)告同時(shí)對(duì)全球各國(guó)央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了總結(jié)回顧，希望讓讀者從更宏大的視角看待中國(guó)發(fā)行央行數(shù)字貨幣的背景及意義。
一、數(shù)字貨幣、電子貨幣、加密貨幣與法定數(shù)字貨幣
貨幣形態(tài)不斷在變化中發(fā)展。
在歷史上的絕大部分時(shí)間里，貨幣形態(tài)的演變相對(duì)緩慢，但近些年不斷涌現(xiàn)出新的貨幣概念和貨幣形態(tài)。2008年中本聰創(chuàng)造比特幣之后的十余年時(shí)間，市場(chǎng)上雨后春筍般地出現(xiàn)了數(shù)千種加密數(shù)字資產(chǎn)，數(shù)字貨幣、加密貨幣、穩(wěn)定幣、密碼代幣、通證、空氣幣、傳銷(xiāo)幣等開(kāi)始出現(xiàn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使電子貨幣、虛擬貨幣等新型貨幣也逐漸進(jìn)入人們的視野。而近來(lái)原央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春的演講以及在得到App上開(kāi)設(shè)相關(guān)課程，使法定數(shù)字貨幣概念也成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
如此眾多的貨幣概念，容易使人產(chǎn)生誤解，更難以逐個(gè)理解。本文為了使讀者更好的理解法定數(shù)字貨幣，希望能夠進(jìn)一步厘清眾多相關(guān)概念。
數(shù)字貨幣(Digital Currency)是以數(shù)字形式存在并基于網(wǎng)絡(luò)記錄價(jià)值歸屬和實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移的貨幣。國(guó)際貨幣基金組織稱(chēng)之為“價(jià)值的數(shù)字表達(dá)”。數(shù)字貨幣的概念范疇十分寬泛，幾乎可以涵蓋目前我們所知道的各類(lèi)電子貨幣、加密貨幣和法定數(shù)字貨幣。
現(xiàn)在很多人會(huì)將數(shù)字貨幣與比特幣等加密貨幣混為一談。但實(shí)際上，兩者不是簡(jiǎn)單的等同關(guān)系。從概念范疇上來(lái)講，加密貨幣包含于數(shù)字貨幣的概念之中。加密貨幣是基于區(qū)塊鏈加密技術(shù)而創(chuàng)建發(fā)行的貨幣。目前幣圈中常見(jiàn)的比特幣、以太坊、EOS等幣種都是加密貨幣。
同樣容易混淆的概念還包括虛擬貨幣和密碼貨幣。加密貨幣出現(xiàn)之前，隨著網(wǎng)絡(luò)社區(qū)興起，逐漸出現(xiàn)了一類(lèi)主要用于社區(qū)內(nèi)各種虛擬商品交易的虛擬貨幣，如網(wǎng)絡(luò)積分、游戲幣等，最廣為人知的莫過(guò)于Q幣。歐洲央行將虛擬貨幣定義為“被某一特定虛擬社區(qū)成員使用并接受的數(shù)字貨幣”。也就是說(shuō)，虛擬貨幣可以被視為是數(shù)字貨幣的一種。但近些年來(lái)，在我國(guó)監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)文件中，一般提到虛擬貨幣通常特指以比特幣、以太坊等為代表的不受監(jiān)管的加密貨幣。
法定數(shù)字貨幣是由法幣的數(shù)字化形式，是基于國(guó)家信用且一般由一國(guó)央行直接發(fā)行的數(shù)字貨幣。國(guó)際清算銀行在關(guān)于中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)的報(bào)告中，將法定數(shù)字貨幣定義為中央銀行貨幣的數(shù)字形式。需要注意的是，法定數(shù)字貨幣不一定基于區(qū)塊鏈發(fā)行，也可以基于傳統(tǒng)中央銀行集中式賬戶(hù)體系發(fā)行。
國(guó)際清算銀行在報(bào)告中區(qū)分了三種形式的CBDC，兩種基于代幣體系，一種基于賬戶(hù)體系。在兩種基于代幣的版本中，一種被設(shè)計(jì)為廣泛使用的支付工具，只要針對(duì)零售交易，但也可用于更廣泛的應(yīng)用;另一則是用于金融市場(chǎng)定向支付和結(jié)算交易的受限制訪(fǎng)問(wèn)的數(shù)字結(jié)算憑證。
圖：BIS的貨幣之花
人民幣3.0：中國(guó)央行數(shù)字貨幣的運(yùn)行框架與技術(shù)解析-區(qū)塊鏈315
資料來(lái)源：BIS
法定數(shù)字貨幣與支付寶、微信、PayPal等移動(dòng)支付不同，法定數(shù)字貨幣是法定貨幣在數(shù)字世界的延伸和表現(xiàn)，是一種新的貨幣形態(tài)。而支付寶、微信支付等電子支付工具都與銀行賬戶(hù)緊耦合，是法幣的一種數(shù)字化使用方式。
二、從人民幣1.0到人民幣3.0
(一)1.0 人民幣的誕生和歷次變遷
2019年8月30日，2019年版第五套新版人民幣正式發(fā)行，此次發(fā)行的包括50元、20元、10元、1元紙幣和1元、5角、1角硬幣。
在此之前，作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)與社會(huì)發(fā)展的見(jiàn)證者，人民幣已經(jīng)歷程了五次變遷。
1948年12月1日，中國(guó)人民銀行成立，并于同日發(fā)行了第一套人民幣。第一套人民幣共16種面額62種版別，最小面額1元，最大面額50000元。該套人民幣是在統(tǒng)一各革命根據(jù)地貨幣的基礎(chǔ)上發(fā)行的，是從建國(guó)前無(wú)序貨幣體系向獨(dú)立統(tǒng)一的貨幣秩序過(guò)渡階段的產(chǎn)物，對(duì)建國(guó)初期經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)揮了重要作用，具有極其鮮明的時(shí)代背景和歷史印痕。
第二套人民幣在1955年3月1日正式發(fā)行，面額結(jié)構(gòu)相較第一套貨幣趨于合理，最小面值為1分，最大面值為10元，并首次也是唯一一次發(fā)行三元面值的人民幣。第二套人民幣首次實(shí)行主輔幣制，發(fā)行了包括5分、2分、1分的硬幣，結(jié)束了我國(guó)近現(xiàn)代沒(méi)有統(tǒng)一流通硬幣的歷史。
1962年，三年經(jīng)濟(jì)困難結(jié)束后，國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)始恢復(fù)和發(fā)展。同年4月20日，第三套人民幣開(kāi)始發(fā)行，紙幣最大面值仍為10元，最小面值1角，硬幣則包括1元、5角、2角、1角，同時(shí)取消了3元紙幣。第三套人民幣是中國(guó)獨(dú)立自主研制的第一套貨幣，并與第二套人民幣一起跨越了我國(guó)整個(gè)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，一定意義上成為我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的標(biāo)志物之一。
隨著我國(guó)改革開(kāi)放進(jìn)入嶄新階段，日益增長(zhǎng)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)于貨幣總量和貨幣結(jié)構(gòu)有了新的要求。1987年4月27日，中國(guó)人民銀行開(kāi)始發(fā)行第四套人民幣，這套人民幣正面采用大幅人物頭像水印，增加了50元和100元兩類(lèi)大額幣種。
1999年6月30日，時(shí)任國(guó)務(wù)院總理朱镕基發(fā)布國(guó)務(wù)院第268號(hào)令：為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，進(jìn)一步完善我國(guó)的貨幣制度，提高人民幣的防偽性能，現(xiàn)決定，自1999年10月1日起陸續(xù)發(fā)行第五套人民幣?！钡谖逄兹嗣駧旁黾恿?0元面額紙幣，取消了2元面額。
第五套人民幣從1999年10月1日流通至今，此后在2005年8月31日、2015年11月12日和2019年8月30日分別發(fā)行了第五套人民幣新版。
(二)2.0 人民幣的“數(shù)字化時(shí)代”
從1948年12月1日的第一套人民幣，到2019年8月30日的第五套人民幣新版，人民幣作為中國(guó)通行流通的法定貨幣已經(jīng)歷經(jīng)71年。
隨著計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，人民幣已經(jīng)逐步實(shí)現(xiàn)電子化，邁入2.0時(shí)代。流通在銀行等金融體系內(nèi)的現(xiàn)金和存款早已通過(guò)電子化系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，而支付寶、微信支付等第三方移動(dòng)支付的大規(guī)模普及，讓流通中的現(xiàn)鈔比重逐漸降低?，F(xiàn)在中國(guó)人出門(mén)，除了部分特殊場(chǎng)合外，幾乎不需要使用現(xiàn)鈔。移動(dòng)支付已經(jīng)改變了人們生活的方方面面，帶來(lái)快速便捷的支付體驗(yàn)。人們開(kāi)始暢想未來(lái)的“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”，中國(guó)也成為最接近無(wú)現(xiàn)金社會(huì)的國(guó)家之一。
據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年全球銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共辦理非現(xiàn)金業(yè)務(wù)2203.12億筆，金額3768.67萬(wàn)億元。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共處理電子支付業(yè)務(wù)1751.92億筆，金額23539.70萬(wàn)億，其中移動(dòng)支付業(yè)務(wù)605.31億筆，達(dá)277.39萬(wàn)億。
但中國(guó)的移動(dòng)支付更多是商業(yè)驅(qū)動(dòng)，是一種貨幣的電子化支付手段，而非真正意義上的數(shù)字“人民幣”。從貴金屬到紙幣替代貴金屬充當(dāng)貨幣，再到未來(lái)的數(shù)字化貨幣，是經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物;而隨著網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)日益發(fā)達(dá)、社會(huì)交易活動(dòng)日益頻繁與活躍，加上民眾購(gòu)物消費(fèi)習(xí)慣的變化及對(duì)貨幣流通安全性的考慮，人們?cè)絹?lái)越趨向于使用電子銀行、電子支付而不愿攜帶紙幣，因此，由央行提供比紙幣更快捷、低成本的數(shù)字化貨幣媒介工具，是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展之必需。
中國(guó)人民銀行近幾個(gè)月關(guān)于法定數(shù)字貨幣的連續(xù)發(fā)聲，讓數(shù)字化人民幣已經(jīng)呼之欲出，人民幣3.0時(shí)代已經(jīng)到來(lái)了。
(三)3.0 法定數(shù)字貨幣：DC/EP
中國(guó)人民銀行從2014年開(kāi)始成立專(zhuān)門(mén)研究小組研究法定數(shù)字貨幣，至今已有五年。
如果說(shuō)，2014年周小川提出進(jìn)行法定數(shù)字貨幣研發(fā)是如今一切的開(kāi)端，那2017年央行成立數(shù)字貨幣研究所則是這個(gè)故事的重要節(jié)點(diǎn)。過(guò)去的五年，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所聯(lián)合數(shù)家商業(yè)銀行，從數(shù)字貨幣方案原型、數(shù)字票據(jù)等多維度研究央行數(shù)字貨幣的可行性。
2019年8月2日，央行召開(kāi)2019年下半年工作電視會(huì)議，明確指出下半年要加快推進(jìn)我國(guó)法定數(shù)字貨幣(DC/EP)的研發(fā)步伐，并及時(shí)跟蹤國(guó)內(nèi)外虛擬貨幣發(fā)展趨勢(shì)。
8月10日，時(shí)任中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)的穆長(zhǎng)春在第三屆中國(guó)金融四十人伊春論壇上表示，中國(guó)法定數(shù)字貨幣“現(xiàn)在可以說(shuō)是呼之欲出了”，再一次將央行法定數(shù)字貨幣推到大眾視野之中。
隨后，關(guān)于法定數(shù)字貨幣的討論不斷升溫，據(jù)《福布斯》報(bào)道稱(chēng)，包括阿里巴巴、騰訊、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀聯(lián)等7家機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為首批獲得中國(guó)央行數(shù)字貨幣的機(jī)構(gòu)，并表示中國(guó)央行數(shù)字貨幣最快將于今年雙11期間推出。盡管隨后有接近央行的人士辟謠，但不難看出中國(guó)央行數(shù)字貨幣已經(jīng)箭在弦上。
表:中國(guó)央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展
人民幣3.0：中國(guó)央行數(shù)字貨幣的運(yùn)行框架與技術(shù)解析-區(qū)塊鏈315
資料來(lái)源：零壹智庫(kù)根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理
三、為什么央行發(fā)行數(shù)字貨幣?
2019年6月18日，F(xiàn)acebook發(fā)布了數(shù)字貨幣項(xiàng)目Libra白皮書(shū)，由此引發(fā)了世界各國(guó)央行的關(guān)注與討論。全球央行開(kāi)始密集釋放研發(fā)數(shù)字貨幣的信號(hào)，中國(guó)央行也不例外。
中國(guó)央行數(shù)字貨幣從2014年開(kāi)始研究，到2018年已經(jīng)趨于成熟，并在2019年8月份Libra引發(fā)全球央行熱議時(shí) “呼之欲出”。
中國(guó)的央行數(shù)字貨幣英文簡(jiǎn)稱(chēng)為“DC/EP”，“DC”是“Digital Currency(數(shù)字貨幣)”的縮寫(xiě)，“EP”是“Electronic Payment(電子支付)”的縮寫(xiě)，主要功能就是作為電子支付手段。
電子支付已成為未來(lái)發(fā)展的大趨勢(shì)。美國(guó)信用卡支付極度發(fā)達(dá)但電子支付相對(duì)落后，而Libra等機(jī)構(gòu)發(fā)行的以美元為主要錨定物的數(shù)字貨幣能在一定程度上幫助美國(guó)在電子支付領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破。但中國(guó)如今以支付寶、微信支付領(lǐng)銜的移動(dòng)支付已經(jīng)全球領(lǐng)先，那中國(guó)央行為何仍如此重視數(shù)字貨幣?
首先要明確的是，中國(guó)央行即將發(fā)行的央行數(shù)字貨幣和Libra存在本質(zhì)差別。中國(guó)央行數(shù)字貨幣是由中國(guó)央行發(fā)行的法定貨幣，是中央銀行的負(fù)債，由中央銀行進(jìn)行信用擔(dān)保，具有無(wú)限法償性(即不能拒絕接受央行數(shù)字貨幣)，是現(xiàn)有貨幣體系的有效補(bǔ)充。而Libra是由Facebook領(lǐng)銜的Libra協(xié)會(huì)準(zhǔn)備發(fā)行的一種尚未得到監(jiān)管許可的數(shù)字貨幣。雖然Libra的價(jià)值與一籃子貨幣掛鉤，但它仍在很大程度上會(huì)對(duì)現(xiàn)有貨幣體系造成沖擊，擠占現(xiàn)有各國(guó)法定貨幣的使用空間。
其次，此次央行即將推出的數(shù)字貨幣重點(diǎn)替代M0而非M1和M2，簡(jiǎn)單而言就是實(shí)現(xiàn)紙鈔數(shù)字化。我國(guó)當(dāng)前貨幣體系中，基于商業(yè)銀行賬戶(hù)體系的M1和M2已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了電子化和數(shù)字化，所以短時(shí)間內(nèi)沒(méi)必要使用另一種技術(shù)對(duì)其進(jìn)行再一次的數(shù)字化改造。
另一方面，目前國(guó)內(nèi)支持M1/M2流轉(zhuǎn)的銀行間支付清算體系在市場(chǎng)化的推動(dòng)下不斷演進(jìn)，支付效率和性能足以滿(mǎn)足當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。用數(shù)字貨幣對(duì)M1/M2進(jìn)行替代只會(huì)對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)造成巨大資源浪費(fèi)而且不一定能提高支付效率。
再者，用數(shù)字貨幣替換M1/M2，可能由于與商業(yè)銀行賬戶(hù)體系的關(guān)聯(lián)本質(zhì)，使央行數(shù)字貨幣的投放變得愈加復(fù)雜和不可預(yù)測(cè)，甚至?xí)捎谟绊懮虡I(yè)存款引發(fā)信用擴(kuò)張和貨幣乘數(shù)效應(yīng)，進(jìn)而擾亂現(xiàn)有貨幣體系的正常運(yùn)行。所以，央行短時(shí)間內(nèi)不會(huì)也沒(méi)動(dòng)力再次改造M1/M2。
那為什么要替代M0?
首先，現(xiàn)在紙鈔、硬幣的印制、發(fā)行、貯藏等各環(huán)節(jié)成本相對(duì)數(shù)字貨幣都非常高，還需要不斷投入成本進(jìn)行防偽技術(shù)研發(fā)。同時(shí)由于電子支付的發(fā)展，紙鈔和硬幣的便捷性不足，使用場(chǎng)景逐漸萎縮。
其次，M0由于交易匿名和偽造匿名，存在被用于洗錢(qián)、恐怖融資等風(fēng)險(xiǎn)。而隨著安全意識(shí)和數(shù)據(jù)保護(hù)意識(shí)的提升，普通用戶(hù)自身存在一定的匿名支付和匿名交易的需求，但現(xiàn)在的支付工具，無(wú)論是移動(dòng)支付還是銀行卡支付都無(wú)法擺脫銀行賬戶(hù)體系，滿(mǎn)足不了匿名的需求，也就不能完全取代紙鈔支付。但從央行的角度來(lái)看，未來(lái)的數(shù)字貨幣要盡最大努力保護(hù)私人隱私和匿名支付需求，但是社會(huì)安全秩序同樣重要，在遇到違法犯罪問(wèn)題時(shí)要保留必要的核查手段。
所以，央行數(shù)字貨幣為了解決上述問(wèn)題，既要保持紙鈔的屬性和主要價(jià)值特征，又能滿(mǎn)足便攜和匿名要求，同時(shí)還要在隱私保護(hù)和打擊違法犯罪行為之間尋找平衡。穆長(zhǎng)春多次將央行數(shù)字貨幣定義為“具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具”、“紙鈔的數(shù)字化替代”。
圖：中國(guó)近10年來(lái)M0的數(shù)量及增速情況
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注：M0、M1、M2都是用來(lái)反映貨幣供應(yīng)量的重要指標(biāo)。M0是流通于銀行體系之外的現(xiàn)金，每個(gè)人在銀行的存取款都會(huì)影響市場(chǎng)上M0的增減;M1是狹義貨幣，“M1=M0+企業(yè)在銀行的活期存款”;M2是廣義貨幣，“M2=M1+準(zhǔn)貨幣”，這里的準(zhǔn)貨幣包括定期存款、居民儲(chǔ)蓄存款、其他存款、證券公司客戶(hù)保證金、住房公積金中心存款、非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的存款等。
四、如何發(fā)行央行數(shù)字貨幣?
紙鈔如何投放?央行印刷出紙鈔之后，由商業(yè)銀行給央行繳納貨幣發(fā)行基金，然后將紙鈔運(yùn)到經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，向公眾進(jìn)行投放。央行數(shù)字貨幣的投放模式與紙鈔類(lèi)似，并將其稱(chēng)之為“雙層運(yùn)營(yíng)體系”。所謂的雙層運(yùn)營(yíng)體系，上層是央行對(duì)商業(yè)銀行，下層是商業(yè)銀行對(duì)公眾。央行按照100%準(zhǔn)備金制將央行數(shù)字貨幣兌換給商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行或商業(yè)機(jī)構(gòu)將數(shù)字貨幣兌換給公眾。
采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，是要充分利用現(xiàn)有資源，調(diào)動(dòng)和發(fā)揮商業(yè)銀行的資源與力量。發(fā)行數(shù)字貨幣實(shí)際上是一個(gè)繁雜的過(guò)程。中國(guó)幅員遼闊、人口眾多、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資源稟賦、和人口素質(zhì)都不盡相同，所以在央行數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)、發(fā)行和流通的各個(gè)環(huán)節(jié)都要充分考慮到未來(lái)局面的多樣性和復(fù)雜性。
如果采用單層投放體系，即由央行直接向公眾發(fā)行和承兌數(shù)字貨幣，將會(huì)讓央行獨(dú)立面對(duì)全國(guó)公眾，會(huì)對(duì)央行的人才、資源和運(yùn)營(yíng)工作等方面都帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。另外，央行雖然主導(dǎo)開(kāi)放運(yùn)營(yíng)了諸如大額支付系統(tǒng)、零售支付系統(tǒng)、超級(jí)網(wǎng)銀、銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)等系統(tǒng)，但這些系統(tǒng)主要為銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)，并未直接面對(duì)過(guò)公眾。所以央行雖然在技術(shù)上有足夠積累，但在服務(wù)用戶(hù)方面卻沒(méi)有商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)豐富。
更重要的是，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展出了比較成熟的IT技術(shù)設(shè)施和服務(wù)體系，在金融科技的運(yùn)用和相關(guān)人才儲(chǔ)備等方面已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，雙層運(yùn)營(yíng)體系可以充分發(fā)揮商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)在資源、人才和技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)避免了另起爐灶的巨大浪費(fèi)。
相較單層投放體系，雙層運(yùn)營(yíng)體系可以適應(yīng)中國(guó)復(fù)雜的金融貨幣運(yùn)行狀況，由各商業(yè)銀行基于業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，調(diào)整數(shù)字貨幣運(yùn)營(yíng)過(guò)程中不適應(yīng)和不完善的地方;能保障現(xiàn)有貨幣體系中債務(wù)債權(quán)關(guān)系的純粹性，央行數(shù)字貨幣發(fā)行將被記為中國(guó)人民銀行的負(fù)債，不會(huì)對(duì)現(xiàn)有銀行貨幣體系帶來(lái)重大沖擊;可以將風(fēng)險(xiǎn)最小化，一旦個(gè)別商業(yè)銀行在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題，可以進(jìn)行必要的隔離，把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍;便于開(kāi)展市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，讓各商業(yè)銀行在央行預(yù)設(shè)的軌道上進(jìn)行充分競(jìng)爭(zhēng)，并形成最終的央行數(shù)字貨幣機(jī)制和體系。
雙層運(yùn)營(yíng)體系還能避免金融脫媒。如果采用單層投放，央行在某種程度上就會(huì)成為商業(yè)銀行的潛在競(jìng)爭(zhēng)者。因?yàn)楣娨坏﹥稉Q數(shù)字貨幣，就會(huì)將商業(yè)銀行原有的存款轉(zhuǎn)移到央行，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的融資成本升高，諸多實(shí)體經(jīng)濟(jì)也會(huì)因此受到?jīng)_擊。
基于以上種種，中國(guó)央行數(shù)字貨幣選擇雙層運(yùn)營(yíng)體系。
管理方式上，無(wú)論是從保證央行在央行數(shù)字貨幣投放過(guò)程中的絕對(duì)中心地位，強(qiáng)化央行數(shù)字貨幣是中央銀行對(duì)社會(huì)公眾負(fù)債的角度，還是強(qiáng)化央行的宏觀審慎和貨幣調(diào)控職能，或者保持原有的貨幣政策傳導(dǎo)方式，均需堅(jiān)持央行數(shù)字貨幣的中心化管理模式。這點(diǎn)與比特幣等加密貨幣存在明顯差異。
在技術(shù)的選擇上，央行不預(yù)設(shè)技術(shù)路線(xiàn)，所以也就不會(huì)強(qiáng)制采用區(qū)塊鏈技術(shù)。按照目前的設(shè)計(jì)，由于央行數(shù)字貨幣將主要應(yīng)用于小額零售高頻場(chǎng)景，所以最為關(guān)鍵的就是滿(mǎn)足高并發(fā)需求。根據(jù)央行官員透露的消息，定位于M0替代的央行數(shù)字貨幣交易系統(tǒng)的性能至少在30萬(wàn)筆/秒以上的水平。這種性能要求，當(dāng)前的區(qū)塊鏈系統(tǒng)很少能夠達(dá)到。當(dāng)然，這也不意味著區(qū)塊鏈技術(shù)就無(wú)法運(yùn)用于央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)。
因?yàn)槟壳把胄袑用鎸儆诩夹g(shù)中性，這就意味著央行不會(huì)干預(yù)商業(yè)銀行和商業(yè)機(jī)構(gòu)的技術(shù)選擇。無(wú)論下層選用區(qū)塊鏈分布式賬本技術(shù)，還是傳統(tǒng)賬戶(hù)體系，央行都能接受并適應(yīng)。指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以采取不同的技術(shù)路線(xiàn)做相關(guān)研發(fā)，誰(shuí)的路線(xiàn)好，誰(shuí)最終會(huì)被老百姓接受、被市場(chǎng)接受，誰(shuí)就最終會(huì)跑贏比賽，是一個(gè)“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)選優(yōu)的過(guò)程”。
總而言之，雙層投放模式能有效保障現(xiàn)有貨幣體系中債權(quán)債務(wù)關(guān)系的純粹性，中心化管理模式捍衛(wèi)了央行在貨幣流通中的權(quán)威地位，為數(shù)字貨幣提供了無(wú)差別的信用擔(dān)保，為其流通提供了基礎(chǔ)支撐，同時(shí)能夠通過(guò)央行背書(shū)的信用優(yōu)勢(shì)抑制私有數(shù)字貨幣的市場(chǎng)流通，從而鞏固我國(guó)貨幣主權(quán)。不預(yù)設(shè)技術(shù)路線(xiàn)則使商業(yè)銀行的選擇多樣化，尊重市場(chǎng)選擇并最終回歸到以客戶(hù)為中心的競(jìng)爭(zhēng)中。
五、如何使用央行數(shù)字貨幣?
央行數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)賬戶(hù)松耦合，即央行數(shù)字貨幣可以脫離傳統(tǒng)銀行賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移，使交易環(huán)節(jié)對(duì)賬戶(hù)的依賴(lài)程度大幅降低。所以對(duì)用戶(hù)和企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果只是日常使用央行數(shù)字貨幣進(jìn)行小額支付，完全無(wú)需跑到商業(yè)銀行或者商業(yè)機(jī)構(gòu)去，只要下載一個(gè)央行數(shù)字錢(qián)包App，完成注冊(cè)就能使用央行數(shù)字貨幣進(jìn)行轉(zhuǎn)賬。除了將數(shù)字錢(qián)包里央行數(shù)字貨幣取出或者向數(shù)字錢(qián)包里充值之外，用戶(hù)與用戶(hù)之間的相互轉(zhuǎn)賬無(wú)需綁定賬戶(hù)。
但為了避免出現(xiàn)擠兌，央行數(shù)字貨幣會(huì)像現(xiàn)金一樣，設(shè)置一定的摩擦。也就是說(shuō)，商業(yè)銀行會(huì)在兌換數(shù)字貨幣方面設(shè)置一定門(mén)檻，小額兌換可以直接通過(guò)數(shù)字錢(qián)包進(jìn)行，但大額的可能就需要提前與銀行預(yù)約。
同樣，出于反洗錢(qián)考慮，對(duì)于存儲(chǔ)央行數(shù)字貨幣的錢(qián)包會(huì)進(jìn)行分級(jí)KYC和相應(yīng)限額。如果用戶(hù)僅通過(guò)手機(jī)號(hào)碼注冊(cè)數(shù)字錢(qián)包，照樣可以使用，但可能只能滿(mǎn)足日常小額支付需求;但如果進(jìn)一步上傳身份證或銀行卡等信息，將獲得更高級(jí)別的錢(qián)包額度。
僅僅這樣看來(lái)，央行數(shù)字貨幣的要求和限制比支付寶和微信支付更多，用戶(hù)為何選擇使用?
首先，央行數(shù)字貨幣比支付寶和微信支付更加安全。央行數(shù)字貨幣由央行發(fā)行并進(jìn)行信用擔(dān)保，充當(dāng)最后貸款人角色。除了央行之外，理論上商業(yè)銀行都有可能出現(xiàn)破產(chǎn)，所以央行建立了存款保險(xiǎn)制度避免這種情況。但支付寶和微信支付沒(méi)有使用央行貨幣，而是使用商業(yè)銀行存款貨幣進(jìn)行結(jié)算，但卻沒(méi)有存款保險(xiǎn)。
也就是說(shuō)，萬(wàn)一支付寶和微信破產(chǎn)，中央銀行不會(huì)充當(dāng)最后貸款人角色，用戶(hù)只能被動(dòng)參與它們的破產(chǎn)清算，這就可能導(dǎo)致用戶(hù)出現(xiàn)重大財(cái)產(chǎn)損失。比如之前你有100塊錢(qián)，但破產(chǎn)清算后只能還你1塊錢(qián)，你也只能接受。這種可能性極小，但也不能完全排除。
另外，央行數(shù)字貨幣比支付寶和微信支付的使用場(chǎng)景更廣泛，并能在一些極端場(chǎng)景發(fā)揮作用?，F(xiàn)在支付寶和微信支付的普及率很高，但仍存在一定支付壁壘：某些能使用支付寶的地方不能使用微信，能用微信的地方不能使用支付寶。但央行數(shù)字貨幣將不存在這種問(wèn)題。因?yàn)檠胄袛?shù)字貨幣由中央銀行發(fā)行，具有強(qiáng)制力。只要國(guó)內(nèi)能使用電子支付的場(chǎng)景，都不能拒絕接收央行數(shù)字貨幣，就如同任何場(chǎng)所都不能拒絕接收人民幣紙鈔一樣。
央行數(shù)字貨幣還能實(shí)現(xiàn)“雙離線(xiàn)支付”，即在收支雙方都離線(xiàn)的情況下仍能進(jìn)行支付。在央行數(shù)字貨幣出現(xiàn)之前，只有紙鈔能夠完成雙離線(xiàn)支付，即便是發(fā)達(dá)的電子支付也所無(wú)法做到。想象一下，未來(lái)只要兩個(gè)人都安裝了央行數(shù)字貨幣的數(shù)字錢(qián)包，不需要網(wǎng)絡(luò)，也不需要信號(hào)，只要手機(jī)有電，兩個(gè)手機(jī)相互碰一碰就能實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬。
雙離線(xiàn)支付意味著央行數(shù)字貨幣能在一些極端情況下完成交易，比如由于地震等自然災(zāi)害導(dǎo)致的通信中斷，或在地下超市購(gòu)物而出現(xiàn)沒(méi)有信號(hào)網(wǎng)絡(luò)完成電子支付的情況等。
那央行數(shù)字貨幣會(huì)對(duì)支付寶和微信支付產(chǎn)生影響嗎?央行官員的回答是：不會(huì)。因?yàn)橹Ц秾毢臀⑿胖Ц锻瑯涌梢越尤胙胄袛?shù)字貨幣。這對(duì)支付寶和微信來(lái)說(shuō)，意味支付工具發(fā)生了變化，從此前使用商業(yè)銀行存款貨幣進(jìn)行支付變成了使用央行的存款貨幣，也就是數(shù)字化人民幣進(jìn)行支付。但這不僅不會(huì)改變支付寶和微信的支付渠道和場(chǎng)景，反而增加了其支付安全性和功能。當(dāng)然，這些變化會(huì)對(duì)相關(guān)企業(yè)的商業(yè)模式造成一定影響，但對(duì)用戶(hù)而言，在使用支付寶和微信支付時(shí)不會(huì)有明顯的改變感知，只是支付工具的可選項(xiàng)會(huì)更多，用戶(hù)體驗(yàn)也隨之更佳。
六、中國(guó)法定數(shù)字貨幣的技術(shù)準(zhǔn)備
(一)央行法定數(shù)字貨幣專(zhuān)利申請(qǐng)概況
通過(guò)梳理與法定數(shù)字貨幣相關(guān)的專(zhuān)利信息，截至2019年9月，我們找到了央行4家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的共84條專(zhuān)利。
這4家機(jī)構(gòu)分別為中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所(52項(xiàng)專(zhuān)利信息)、中國(guó)人民銀行印制科學(xué)技術(shù)研究所(22項(xiàng)專(zhuān)利信息)、中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司杭州區(qū)塊鏈技術(shù)研究院(6項(xiàng)專(zhuān)利信息)以及中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司北京智能卡技術(shù)研究院(4項(xiàng)專(zhuān)利信息)。
圖：中國(guó)法定數(shù)字貨幣的研發(fā)力量
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資料來(lái)源：零壹智庫(kù)根據(jù)公開(kāi)資料整理
4家機(jī)構(gòu)中，中國(guó)人民銀行印制科學(xué)技術(shù)研究所最早于2016年3月25日申請(qǐng)了22項(xiàng)與法定數(shù)字貨幣相關(guān)的專(zhuān)利;中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所的專(zhuān)利申請(qǐng)集中于三個(gè)時(shí)間點(diǎn)：2017年6月26日提交了35項(xiàng)相關(guān)專(zhuān)利申請(qǐng)、2017年12月28日提交了13項(xiàng)相關(guān)專(zhuān)利申請(qǐng)、2018年3月26日提交了4項(xiàng)相關(guān)專(zhuān)利申請(qǐng);中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司下屬的兩家分公司從2016年6月4日至2018年8月7日陸續(xù)有共10項(xiàng)相關(guān)專(zhuān)利申請(qǐng)。從專(zhuān)利申請(qǐng)時(shí)間可以看出，中國(guó)央行在法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域的研發(fā)工作進(jìn)行了有前瞻性的布局且研發(fā)時(shí)間跨度較長(zhǎng)，為中國(guó)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行做了充分準(zhǔn)備工作。
圖：央行法定數(shù)字貨幣專(zhuān)利申請(qǐng)時(shí)間分布
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(二)央行法定數(shù)字貨幣的頂層設(shè)計(jì)
根據(jù)印制科學(xué)技術(shù)研究所的專(zhuān)利信息，數(shù)字貨幣系統(tǒng)包括中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)、商業(yè)銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)以及認(rèn)證系統(tǒng)，其中，中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)用于產(chǎn)生和發(fā)行數(shù)字貨幣以及對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行權(quán)屬登記;商業(yè)銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)用于針對(duì)數(shù)字貨幣執(zhí)行銀行功能;認(rèn)證系統(tǒng)用于對(duì)中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)和數(shù)字貨幣的用戶(hù)所使用的終端設(shè)備之間的交互提供認(rèn)證，以及對(duì)中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)和商業(yè)銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)之間的交互提供認(rèn)證。
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數(shù)字貨幣研究所對(duì)央行法定數(shù)字貨幣的頂層設(shè)計(jì)主要涉及法定數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通和管理等環(huán)節(jié)。
1、法定數(shù)字貨幣的發(fā)行
根據(jù)專(zhuān)利信息，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行方法包括：接收申請(qǐng)方發(fā)送的數(shù)字貨幣發(fā)行請(qǐng)求;對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行請(qǐng)求進(jìn)行業(yè)務(wù)核查，在核查通過(guò)的情況下，向會(huì)記核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)發(fā)送扣減存款準(zhǔn)備金的請(qǐng)求;在接收到會(huì)記核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)發(fā)送的扣款成功應(yīng)答的情況下，生產(chǎn)數(shù)字貨幣;將數(shù)字貨幣發(fā)送至申請(qǐng)方。
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2、法定數(shù)字貨幣的流通
據(jù)數(shù)字貨幣研究所的專(zhuān)利設(shè)計(jì)，其法定數(shù)字貨幣的流通方法既能滿(mǎn)足實(shí)際貨幣流通的要求，也能提高數(shù)字貨幣流通的處理效率。其方法具體為：付款端依據(jù)付款金額和預(yù)定義的匹配策略從付款端的數(shù)字貨幣保管箱中選擇數(shù)字貨幣字串，然后組成支付來(lái)源數(shù)字貨幣字串集，再將該支付來(lái)源數(shù)字貨幣字串集發(fā)送給管理端，數(shù)字貨幣字串具有：金額字段和所有者標(biāo)識(shí)字段，付款端的數(shù)字貨幣保管箱中存放有一個(gè)或多個(gè)所有者標(biāo)識(shí)為付款端的數(shù)字貨幣字串;管理端將支付來(lái)源數(shù)字貨幣字串集中的數(shù)字貨幣字串登記為作廢狀態(tài)，然后根據(jù)付款金額生成支付去向數(shù)字貨幣字串，以及將支付去向數(shù)字貨幣字串發(fā)送給收款端，支付去向數(shù)字貨幣字串的金額為付款金額，所有者標(biāo)識(shí)為收款端。
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數(shù)字貨幣研究所也為法定數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)了一種定向流通和使用的方法，通過(guò)設(shè)置用途規(guī)則，只有經(jīng)過(guò)驗(yàn)證滿(mǎn)足用途規(guī)則的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移才會(huì)發(fā)生。具體的實(shí)施步驟包括：數(shù)字貨幣系統(tǒng)保存預(yù)定義的用途規(guī)則;在收到來(lái)自付款方的數(shù)字貨幣和付款指令后，激活對(duì)用途規(guī)則的監(jiān)控，將數(shù)字貨幣變更為所有者標(biāo)識(shí)為付款指令指定的用款方的帶有用途規(guī)則或受用途規(guī)則控制的數(shù)字貨幣，將該數(shù)字貨幣發(fā)送至用款方;在收到用款方發(fā)來(lái)的包括付款用途和收款方信息的付款請(qǐng)求以及帶有用途規(guī)則或受用途規(guī)則控制的數(shù)字貨幣后，確認(rèn)付款用途滿(mǎn)足用途規(guī)則，將數(shù)字貨幣變更為所有者標(biāo)識(shí)為收款方信息指定的收款方的不帶用途規(guī)則且不受用途規(guī)則控制的數(shù)字貨幣，將該數(shù)字貨幣發(fā)送至收款方。
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3、法定數(shù)字貨幣的管理
數(shù)字貨幣研究所的專(zhuān)利介紹了四種基于一定條件觸發(fā)的管理方法和系統(tǒng)：基于經(jīng)濟(jì)狀態(tài)條件、基于貸款利率條件、基于流向主體條件和基于時(shí)點(diǎn)條件。
基于經(jīng)濟(jì)狀態(tài)條件觸發(fā)的數(shù)字貨幣管理方法和系統(tǒng)能夠根據(jù)回收時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)信息逆周期調(diào)整金融機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行單位的資金歸還利率，從而減少金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)特征及其貸款行為的順周期性，避免“流動(dòng)性陷阱”，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的逆周期調(diào)控。其具體實(shí)施方式包括：在回收數(shù)字貨幣時(shí)，獲取回收時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)信息;當(dāng)經(jīng)濟(jì)信息滿(mǎn)足預(yù)設(shè)的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)條件時(shí)，基于經(jīng)濟(jì)信息調(diào)整數(shù)字貨幣的歸還利率;依據(jù)調(diào)整后的歸還利率回收數(shù)字貨幣。
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基于貸款利率條件觸發(fā)的數(shù)字貨幣管理方法和系統(tǒng)能夠使基準(zhǔn)利率實(shí)時(shí)有效傳導(dǎo)至貸款利率。其具體實(shí)施方式包括：向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)字貨幣，并將數(shù)字貨幣的狀態(tài)信息設(shè)置為未生效狀態(tài);接收金融機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)字貨幣生效請(qǐng)求，獲取生效請(qǐng)求對(duì)應(yīng)的貸款利率;當(dāng)貸款利率符合預(yù)設(shè)的貸款利率條件時(shí)，將數(shù)字貨幣的狀態(tài)信息設(shè)置為生效狀態(tài)。
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基于流向主體條件觸發(fā)的數(shù)字貨幣管理方法和系統(tǒng)能夠精準(zhǔn)定性數(shù)字貨幣投放，實(shí)施結(jié)構(gòu)性貨幣政策，減少貨幣空轉(zhuǎn)，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。其具體實(shí)施方式包括：向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)字貨幣，并將數(shù)字貨幣的狀態(tài)信息設(shè)置為未生效狀態(tài);接收金融機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)字貨幣生效請(qǐng)求，獲取生效請(qǐng)求對(duì)應(yīng)的流向主體;當(dāng)流向主體符合預(yù)設(shè)的流向主體條件時(shí)，將數(shù)字貨幣的狀態(tài)信息設(shè)置為生效狀態(tài)。
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基于時(shí)點(diǎn)條件觸發(fā)的數(shù)字貨幣管理方法和系統(tǒng)能夠有效解決現(xiàn)有貨幣政策操作的當(dāng)下性問(wèn)題，使貨幣生效的時(shí)點(diǎn)不局限于貨幣發(fā)行的當(dāng)下，而是延展到未來(lái)符合政策目標(biāo)的某一時(shí)點(diǎn)，避免貨幣空轉(zhuǎn)，減少貨幣政策傳導(dǎo)時(shí)滯。其具體實(shí)施方式包括：向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)字貨幣，并將數(shù)字貨幣的狀態(tài)信息設(shè)置為未生效狀態(tài);接收金融機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)字貨幣生效請(qǐng)求，獲取生效請(qǐng)求對(duì)應(yīng)的時(shí)點(diǎn)信息;當(dāng)時(shí)點(diǎn)信息滿(mǎn)足預(yù)設(shè)的時(shí)點(diǎn)條件時(shí)，將數(shù)字貨幣的狀態(tài)信息設(shè)置為生效狀態(tài)。
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根據(jù)數(shù)字貨幣研究所的專(zhuān)利設(shè)計(jì)，數(shù)字貨幣的管理還包括對(duì)數(shù)字貨幣的追蹤，其數(shù)字貨幣追蹤方法和系統(tǒng)能夠解決資金付款方跨主體、層層追蹤資金流向的問(wèn)題，并且支持貨幣流向的定制追蹤，在發(fā)起方管理范圍內(nèi)進(jìn)行資金流向追蹤，從而保護(hù)用戶(hù)隱私。其具體實(shí)施方式包括：接收來(lái)源幣所有者的追蹤請(qǐng)求;根據(jù)追蹤請(qǐng)求向交易過(guò)程中產(chǎn)生的去向幣中設(shè)置追蹤，并保存去向幣;在接收到來(lái)源幣所有者的查詢(xún)請(qǐng)求的情況下，向來(lái)源幣所有者返回反映來(lái)源幣后續(xù)交易過(guò)程的追蹤鏈條。
4、法定數(shù)字貨幣的回籠
根據(jù)數(shù)字貨幣研究所的設(shè)計(jì)，其數(shù)字貨幣的回籠方法和系統(tǒng)可以?xún)?yōu)化升級(jí)法定貨幣發(fā)行流通體系，提高貨幣回籠的安全性、時(shí)效性，降低貨幣回籠中耗費(fèi)的成本。
數(shù)字貨幣的回籠方法包括：接收申請(qǐng)方發(fā)送的數(shù)字貨幣回籠請(qǐng)求;數(shù)字貨幣回籠請(qǐng)求包括：待回籠的數(shù)字貨幣;對(duì)數(shù)字貨幣回籠請(qǐng)求進(jìn)行業(yè)務(wù)核查，在核查通過(guò)的情況下，向會(huì)記核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)發(fā)送增加存款準(zhǔn)備金請(qǐng)求;在接收到會(huì)記核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)發(fā)送的增加存款準(zhǔn)備金成功應(yīng)答的情況下，將數(shù)字貨幣回籠應(yīng)答發(fā)送至申請(qǐng)方。
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5、法定數(shù)字貨幣用于投融資
法定數(shù)字貨幣是否可以用于投融資?數(shù)字貨幣研究所的專(zhuān)利給出了一種將數(shù)字貨幣用于投融資的方法，實(shí)現(xiàn)利用數(shù)字貨幣為平臺(tái)提供投融資資金劃撥的支付結(jié)算途徑。具體方法包括：投資人錢(qián)包應(yīng)用裝置接收智能合約;投資人錢(qián)包應(yīng)用裝置在接到投資人提供的包含投資金額的確認(rèn)指令后，向智能合約中添加投資確認(rèn)信息，該信息包括投資金額、投資人數(shù)字簽名和投資人個(gè)人信息;投資平臺(tái)對(duì)智能合約內(nèi)的投資確認(rèn)信息驗(yàn)證通過(guò)后，標(biāo)記智能合約生效。投資人錢(qián)包應(yīng)用裝置根據(jù)已生效的智能合約，向籌資人銀行錢(qián)包賬戶(hù)支付數(shù)字貨幣。
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6、法定數(shù)字貨幣用于銀行間結(jié)算
銀行間的貨幣清結(jié)算十分重要，數(shù)字貨幣研究所提供了一種銀行間數(shù)字貨幣的結(jié)算方法和系統(tǒng)，將銀行間傳統(tǒng)結(jié)算方式與數(shù)字貨幣的結(jié)算方式進(jìn)行融合，提高銀行結(jié)算選擇的靈活性。
其具體方法包括：發(fā)起銀行系統(tǒng)將數(shù)字貨幣付款給接收銀行的報(bào)文發(fā)送給數(shù)字貨幣系統(tǒng);數(shù)字貨幣系統(tǒng)根據(jù)支付報(bào)文執(zhí)行預(yù)設(shè)項(xiàng)目的操作，并將操作成功的結(jié)果返回給發(fā)起銀行系統(tǒng)和清算銀行系統(tǒng)，以及將清算報(bào)文發(fā)送給清算銀行系統(tǒng);清算銀行系統(tǒng)在接收到操作成功的結(jié)果后，根據(jù)接收到的清算報(bào)文，在清算報(bào)文中的接收銀行在該清算銀行的同業(yè)賬戶(hù)存款余額中增加與接收到的數(shù)字貨幣金額相等的額度，以及將表征清算成功的結(jié)果發(fā)送給接收銀行系統(tǒng)和數(shù)字貨幣系統(tǒng);數(shù)字貨幣系統(tǒng)將接收到的表征清算成功的結(jié)果返回給發(fā)起銀行系統(tǒng)。
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(三)央行法定數(shù)字貨幣錢(qián)包/芯片卡
1、數(shù)字貨幣錢(qián)包
在數(shù)字貨幣研究所提交的52項(xiàng)與數(shù)字貨幣相關(guān)的專(zhuān)利中，涉及數(shù)字貨幣錢(qián)包相關(guān)應(yīng)用的專(zhuān)利數(shù)量達(dá)21項(xiàng)，可見(jiàn)數(shù)字貨幣研究所十分重視數(shù)字貨幣錢(qián)包的研發(fā)。
a. 數(shù)字貨幣錢(qián)包的申請(qǐng)與開(kāi)通
根據(jù)數(shù)字貨幣研究所的專(zhuān)利信息，數(shù)字貨幣錢(qián)包的申請(qǐng)與開(kāi)通可以有兩種方式。一種是由賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)創(chuàng)建的數(shù)字貨幣錢(qián)包，用戶(hù)可以通過(guò)銀行賬戶(hù)申請(qǐng)開(kāi)通數(shù)字貨幣錢(qián)包，在開(kāi)通過(guò)程中由用戶(hù)指定銀行賬戶(hù)與數(shù)字貨幣錢(qián)包的綁定關(guān)系，開(kāi)通成功后該銀行賬戶(hù)會(huì)與數(shù)字貨幣錢(qián)包進(jìn)行綁定，用戶(hù)通過(guò)銀行賬戶(hù)即可訪(fǎng)問(wèn)數(shù)字貨幣錢(qián)包。
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另一種是由錢(qián)包服務(wù)商創(chuàng)建的數(shù)字貨幣錢(qián)包，具體實(shí)施方式包括：數(shù)字貨幣錢(qián)包終端生成密鑰對(duì)，并將密鑰對(duì)中的公鑰發(fā)送給錢(qián)包服務(wù)商;錢(qián)包服務(wù)商根據(jù)接收的公鑰生成錢(qián)包標(biāo)識(shí)，并將公鑰和錢(qián)包標(biāo)識(shí)發(fā)送給數(shù)字貨幣發(fā)行登記機(jī)構(gòu);數(shù)字貨幣發(fā)行登記機(jī)構(gòu)根據(jù)公鑰和錢(qián)包標(biāo)識(shí)生成數(shù)字證書(shū)，并將數(shù)字證書(shū)發(fā)送給錢(qián)包服務(wù)商;錢(qián)包服務(wù)商將數(shù)字證書(shū)、錢(qián)包標(biāo)識(shí)和錢(qián)包合約代碼地址發(fā)送至數(shù)字貨幣錢(qián)包終端，并且根據(jù)數(shù)字貨幣錢(qián)包終端返回的開(kāi)通請(qǐng)求，創(chuàng)建數(shù)字貨幣錢(qián)包，同時(shí)向數(shù)字貨幣發(fā)行登記機(jī)構(gòu)發(fā)送注冊(cè)請(qǐng)求;數(shù)字貨幣發(fā)行登記機(jī)構(gòu)根據(jù)接收的注冊(cè)請(qǐng)求對(duì)錢(qián)包標(biāo)識(shí)、錢(qián)包證書(shū)進(jìn)行登記注冊(cè)。
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b. 數(shù)字貨幣錢(qián)包的登錄與同步
數(shù)字貨幣系統(tǒng)支持用戶(hù)登錄數(shù)字貨幣錢(qián)包的具體實(shí)施步驟為：響應(yīng)用戶(hù)的登錄請(qǐng)求，獲取并驗(yàn)證用戶(hù)的認(rèn)證信息;認(rèn)證信息驗(yàn)證通過(guò)后，獲取并驗(yàn)證待登錄的數(shù)字貨幣錢(qián)包的合約包;合約包驗(yàn)證通過(guò)后，向用戶(hù)展示數(shù)字貨幣錢(qián)包的功能界面。
而如果用戶(hù)屬于首次登錄數(shù)字貨幣錢(qián)包或者錢(qián)包相關(guān)信息有變化，則需要做信息和數(shù)據(jù)的同步，具體實(shí)施方法為：獲取并驗(yàn)證用戶(hù)的認(rèn)證信息;驗(yàn)證通過(guò)后，向用戶(hù)展示待登錄的數(shù)字貨幣錢(qián)包的可識(shí)別信息;對(duì)用戶(hù)從可識(shí)別信息中選擇的信息項(xiàng)進(jìn)行簽名得到同步指令;同步指令驗(yàn)證通過(guò)后獲取與同步指令對(duì)應(yīng)的待登錄的數(shù)字貨幣錢(qián)包的有效數(shù)字貨幣信息和關(guān)聯(lián)賬戶(hù)信息。
以上數(shù)字貨幣錢(qián)包登錄與同步的實(shí)施方法圖示如下：
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c. 數(shù)字貨幣錢(qián)包與銀行錢(qián)包的綁定與解綁定
數(shù)字貨幣錢(qián)包與銀行錢(qián)包綁定后，能夠通過(guò)數(shù)字貨幣錢(qián)包來(lái)訪(fǎng)問(wèn)銀行錢(qián)包，具體來(lái)講，賬戶(hù)行用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)系統(tǒng)接收用戶(hù)提供的錢(qián)包綁定請(qǐng)求;根據(jù)錢(qián)包綁定請(qǐng)求生成銀行錢(qián)包查詢(xún)請(qǐng)求然后發(fā)送給賬戶(hù)行應(yīng)用系統(tǒng);賬戶(hù)行應(yīng)用系統(tǒng)將銀行錢(qián)包查詢(xún)請(qǐng)求發(fā)送給賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)，賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)根據(jù)實(shí)名認(rèn)證信息進(jìn)行查詢(xún)，然后將銀行錢(qián)包信息返回給賬戶(hù)行應(yīng)用系統(tǒng);賬戶(hù)行應(yīng)用系統(tǒng)將銀行錢(qián)包信息返回給賬戶(hù)行用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)系統(tǒng)，賬戶(hù)行用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)系統(tǒng)返回給用戶(hù)，然后將用戶(hù)發(fā)來(lái)的綁定確認(rèn)信息發(fā)送給賬戶(hù)行錢(qián)包訪(fǎng)問(wèn)認(rèn)證系統(tǒng);賬戶(hù)行錢(qián)包訪(fǎng)問(wèn)認(rèn)證系統(tǒng)執(zhí)行應(yīng)用錢(qián)包與銀行錢(qián)包的綁定操作。
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當(dāng)用戶(hù)需要解除數(shù)字貨幣錢(qián)包與銀行錢(qián)包之間的綁定關(guān)系時(shí)，賬戶(hù)行接收用戶(hù)提交的錢(qián)包解綁定請(qǐng)求，然后向用戶(hù)發(fā)送銀行賬戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)認(rèn)證入口請(qǐng)求;接收用戶(hù)提交的銀行賬戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)認(rèn)證要素，并根據(jù)銀行賬戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)認(rèn)證要素對(duì)用戶(hù)進(jìn)行身份認(rèn)證;在用戶(hù)身份認(rèn)證通過(guò)的情況下，解除用戶(hù)的數(shù)字貨幣應(yīng)用錢(qián)包和銀行錢(qián)包的綁定關(guān)系。
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d. 與數(shù)字貨幣錢(qián)包相關(guān)的查詢(xún)操作
能夠接收用戶(hù)發(fā)起的與數(shù)字貨幣錢(qián)包相關(guān)的查詢(xún)操作的主體有兩種，一種是用戶(hù)的賬戶(hù)行，另一種是數(shù)字貨幣錢(qián)包終端。
在第一種情況下，用戶(hù)的查詢(xún)目的是通過(guò)自己在賬戶(hù)行的銀行賬戶(hù)查詢(xún)綁定的數(shù)字貨幣錢(qián)包，具體的實(shí)施方式為：賬戶(hù)行用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)系統(tǒng)將用戶(hù)的數(shù)字貨幣錢(qián)包查詢(xún)請(qǐng)求信息發(fā)送至賬戶(hù)行錢(qián)包訪(fǎng)問(wèn)認(rèn)證系統(tǒng)以對(duì)用戶(hù)身份進(jìn)行認(rèn)證;賬戶(hù)行用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)系統(tǒng)在認(rèn)證通過(guò)時(shí)發(fā)送數(shù)字貨幣錢(qián)包查詢(xún)請(qǐng)求信息至賬戶(hù)行應(yīng)用系統(tǒng);賬戶(hù)行應(yīng)用系統(tǒng)對(duì)數(shù)字簽名進(jìn)行驗(yàn)證，驗(yàn)證通過(guò)后生成錢(qián)包查詢(xún)信息并發(fā)送至賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng);賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)根據(jù)錢(qián)包查詢(xún)信息進(jìn)行查詢(xún)以得出錢(qián)包查詢(xún)結(jié)果信息。
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在第二種情況下，用戶(hù)的查詢(xún)操作可以得到關(guān)聯(lián)賬戶(hù)、交易詳情、數(shù)字貨幣明細(xì)列表等信息。
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e. 基于錢(qián)包的數(shù)字貨幣支付、存儲(chǔ)與轉(zhuǎn)移
數(shù)字貨幣研究所的相關(guān)專(zhuān)利顯示，基于錢(qián)包的數(shù)字貨幣移動(dòng)主要包括用戶(hù)的支付、存幣和轉(zhuǎn)幣幾種行為。
在支付的情境下，賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)在接收數(shù)字貨幣錢(qián)包的支付請(qǐng)求后獲取用戶(hù)輸入的數(shù)字貨幣錢(qián)包的CA證書(shū)數(shù)字簽名，以生成數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移請(qǐng)求。接著賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)將數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移請(qǐng)求發(fā)送至數(shù)字貨幣發(fā)鈔行并接收帶有發(fā)鈔行數(shù)字簽名的支付成功結(jié)果。
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用戶(hù)可以在需要的時(shí)候?qū)?shù)字貨幣存入數(shù)字貨幣錢(qián)包，具體實(shí)施方法為：錢(qián)包終端將存幣指令發(fā)送給數(shù)字貨幣錢(qián)包，數(shù)字貨幣錢(qián)包為存幣指令添加數(shù)字貨幣保管箱標(biāo)識(shí)生成存幣轉(zhuǎn)移請(qǐng)求，將該請(qǐng)求發(fā)送給數(shù)字貨幣發(fā)行登記端;數(shù)字貨幣發(fā)行登記端將來(lái)源幣串列表作廢，生成存入去向幣串列表，將轉(zhuǎn)移結(jié)果信息發(fā)送給數(shù)字貨幣錢(qián)包;數(shù)字貨幣錢(qián)包將去向幣串列表存入并對(duì)用戶(hù)的賬戶(hù)入賬，生成存幣結(jié)果信息發(fā)送給數(shù)字貨幣錢(qián)包終端;數(shù)字貨幣錢(qián)包終端展示存幣結(jié)果。
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用戶(hù)之間也可以相互轉(zhuǎn)幣，具體實(shí)施方法為：根據(jù)接收方的收款地址信息生成轉(zhuǎn)幣請(qǐng)求;根據(jù)轉(zhuǎn)幣請(qǐng)求生成轉(zhuǎn)幣指令;以及根據(jù)轉(zhuǎn)幣指令向接收方錢(qián)包執(zhí)行轉(zhuǎn)幣操作。
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f. 數(shù)字貨幣錢(qián)包狀態(tài)的變更：升級(jí)、更換密鑰和注銷(xiāo)
數(shù)字貨幣錢(qián)包狀態(tài)的變更主要涉及三個(gè)方面，即數(shù)字貨幣錢(qián)包的升級(jí)、更換密鑰和注銷(xiāo)操作。
數(shù)字貨幣錢(qián)包終端在接收到用戶(hù)的升級(jí)請(qǐng)求的情況下，將升級(jí)請(qǐng)求發(fā)送給錢(qián)包服務(wù)商，由錢(qián)包服務(wù)商對(duì)升級(jí)請(qǐng)求進(jìn)行驗(yàn)證，并在對(duì)升級(jí)請(qǐng)求驗(yàn)證通過(guò)的情況下，向數(shù)字貨幣錢(qián)包終端返回升級(jí)安裝信息;數(shù)字貨幣錢(qián)包終端在用戶(hù)確認(rèn)升級(jí)安裝信息之后，將升級(jí)開(kāi)通指令發(fā)送給錢(qián)包服務(wù)商，通過(guò)錢(qián)包服務(wù)商完成對(duì)錢(qián)包的升級(jí)。
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當(dāng)用戶(hù)需要更換數(shù)字貨幣錢(qián)包的密鑰時(shí)，數(shù)字貨幣錢(qián)包終端首先接收?qǐng)?zhí)行更換密鑰的操作請(qǐng)求，將當(dāng)前簽名合約退出。然后生成新的錢(qián)包密鑰對(duì)，發(fā)送新生成的錢(qián)包公鑰和進(jìn)行簽名了的更換密鑰請(qǐng)求。接下來(lái)數(shù)字貨幣錢(qián)包終端會(huì)接收錢(qián)包發(fā)送的新的待確認(rèn)更換密鑰指令，使用舊的錢(qián)包私鑰對(duì)新的待確認(rèn)更換密鑰指令進(jìn)行簽名并發(fā)送。最后接收到錢(qián)包發(fā)送的更換密鑰指令成功通知，更新錢(qián)包簽名合約包信息和新合約包綁定的新的錢(qián)包密鑰。
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如果用戶(hù)不希望再使用某個(gè)數(shù)字貨幣錢(qián)包可以選擇將其注銷(xiāo)，具體實(shí)施方法為：賬戶(hù)行用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)系統(tǒng)調(diào)用賬戶(hù)行錢(qián)包訪(fǎng)問(wèn)認(rèn)證系統(tǒng)對(duì)用戶(hù)進(jìn)行身份認(rèn)證，身份認(rèn)證通過(guò)后接收帶有用戶(hù)數(shù)字簽名的注銷(xiāo)請(qǐng)求信息并發(fā)送至賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng);賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)驗(yàn)證用戶(hù)數(shù)字簽名，驗(yàn)證通過(guò)后確認(rèn)可以注銷(xiāo)數(shù)字貨幣錢(qián)包，然后將帶有賬戶(hù)行數(shù)字簽名和注銷(xiāo)錢(qián)包數(shù)字簽名的注銷(xiāo)登記請(qǐng)求信息發(fā)送至發(fā)鈔行數(shù)字貨幣系統(tǒng);發(fā)鈔行數(shù)字貨幣系統(tǒng)驗(yàn)證賬戶(hù)行數(shù)字簽名和注銷(xiāo)錢(qián)包數(shù)字簽名，驗(yàn)證通過(guò)后對(duì)數(shù)字貨幣錢(qián)包進(jìn)行注銷(xiāo)登記，再返回帶有發(fā)鈔行數(shù)字簽名的注銷(xiāo)登記成功信息;賬戶(hù)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)接收到注銷(xiāo)登記成功信息后注銷(xiāo)數(shù)字貨幣錢(qián)包。
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2、數(shù)字貨幣芯片卡
在印制科學(xué)技術(shù)研究所申請(qǐng)的22項(xiàng)專(zhuān)利中，有13項(xiàng)專(zhuān)利提到了一種數(shù)字貨幣芯片卡的應(yīng)用。使用數(shù)字貨幣芯片卡同樣可以完成取現(xiàn)、支付和存儲(chǔ)等與數(shù)字貨幣相關(guān)的基本操作，并且各個(gè)基本操作的流程與前述三大類(lèi)操作基本一致，我們可以將這種數(shù)字貨幣芯片卡認(rèn)為是專(zhuān)門(mén)用于數(shù)字貨幣交易且需要與終端設(shè)備配合(綁定)使用的一種媒介。從印制科學(xué)技術(shù)研究所的專(zhuān)利信息中我們還得知這種數(shù)字貨幣芯片卡還有一種可視版本，零壹智庫(kù)經(jīng)研究后認(rèn)為這種可視數(shù)字貨幣芯片卡應(yīng)該與廣泛應(yīng)用于加密貨幣的冷錢(qián)包相類(lèi)似，支持近場(chǎng)通訊和顯示數(shù)字貨幣相關(guān)信息。
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(四)央行法定數(shù)字貨幣的使用
1、現(xiàn)金與數(shù)字貨幣之間的相互兌換
a. 現(xiàn)金兌換成數(shù)字貨幣
當(dāng)用戶(hù)需要將手中的現(xiàn)金兌換成法定數(shù)字貨幣時(shí)，商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)系統(tǒng)會(huì)將現(xiàn)金兌換數(shù)字貨幣的第一請(qǐng)求發(fā)送給商業(yè)銀行的數(shù)字貨幣系統(tǒng)，商業(yè)銀行的數(shù)字貨幣系統(tǒng)根據(jù)第一請(qǐng)求所指定的金額從商業(yè)銀行的賬戶(hù)中提取數(shù)字貨幣，然后向中央銀行的數(shù)字貨幣系統(tǒng)發(fā)送第二請(qǐng)求，申請(qǐng)對(duì)提取的數(shù)字貨幣進(jìn)行屬主變更。中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)接收到第二請(qǐng)求后根據(jù)第二請(qǐng)求執(zhí)行預(yù)設(shè)項(xiàng)目的操作(包括屬主變更)，并將操作成功的指示返
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